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九鼎投资兑现吉峰农机2.78亿撤退



扣除初始投资额2016亿元后,九鼎投资吉峰农机(7.150,-0.15,-2.05%)收入约2.78亿元,投资收益高达12.78倍。

金融周刊实习记者李碧文/深圳报道

作为最早在创业板上市的公司之一,吉峰农机曾被评为“创业板第一个牛市”。

四川省蓟县的一家农业机械销售公司在创业板开盘时给投资者带来了巨大的惊喜,成为第一批上市的牛市,股价在20个交易日内翻了一番。这也是当时九鼎最引以为豪的项目。

九鼎投资还依赖投资吉峰农机的案例,这既名利双收。自2011年以来,九鼎投资已兑现。财经周刊(微信公众资金周)记者计算,扣除初始投资额2016万元后,九鼎投资吉峰农机,实现利润2.78亿元,投资收益高达12.78倍。

然而,泡沫破灭后所看到的情况总是很糟糕。九鼎撤退后,吉峰农机有一只鸡毛。

吉峰农机价格为17.75元。上市后,最高价已恢复至每股97.44元。后来,它一直跌到谷底。截至2014年1月23日,收盘价为29.83元,较上市首日下跌。 15.51%。 2013年前三季度,吉峰农机总量为3558万台,利润下降184.72%。

提前离职12.78倍

2009年3月和4月,九鼎投资分别以4元人民币和4.3元人民币的价格对吉峰农机两次增资,转让160万股和320万股。从那时起,吉峰农机增加了资本储备以增加资本,并且每10股增加3股。因此,九鼎的股本已增至624万股。

2009年10月30日,一直寻求上市的吉峰农机终于登陆创业板。发行价格为17.75元,市盈率为57.26倍。九鼎投资持有6.98%的股份,是吉丰农机的第四大股东。

根据九鼎投资有限公司此前的投资金额,初始投资成本为:4元×1.6万股4.3元×320万股=640万元1376万元=2016万元。在上市后持股一年的锁定期后,九鼎于2011年7月20日首次减持,共减持736万股,平均成交价格为13.19元/股。参考市值为9707.8万元。持股减少占持股比例近30%。减产后,九鼎仅持有吉丰农机的4.92%。由于减少后的持股比例小于5%,因此不会公开随后的减少。在这里我们只减持了736万股。

从那时起,九鼎通过大宗交易先后减持了其持股。 2012年5月7日,九鼎投资1664万股解禁。根据此前公开信息的披露,九鼎清除了2012年举办的吉丰农机全部股份。

据悉,九鼎投资于2012年完全退出,随后减持不再披露。因此,我们计算了2011年7月21日的平均交易价格为11.24元/股,从2012年的——到2012年5月31日,剩余的1760万股。价值19782.4万元。

吉峰农机上市后,2009年至2011年连续三次分红。2009年分红10元,10股派1.8元。九鼎股份变更为1248万股,现金股利为113.22万元。 2010年,10股增加了10股和0.9元。九鼎股份变更为2496万股,现金股利为113.22万元。 2011年,实施了每10股0.45元的股利政策。同年,九鼎减持至少736万股,剩余股份为1760万股,现金股息为79.2万元。

总之,九鼎吉峰农机项目的最终收入为:1322.732万元(2011年7月21日至2012年5月31日,减少1760万股将实现盈利)970.78万元(2011年7月20日当月,首次减持736万股,实现盈利)3,038,400元(2009 - 2011年度现金分红) - 2016年度人民币(初始投资额)=2777.82万元。投资收益为12.78倍,年复合收益率达到141%。九鼎投资吉峰农机

据了解,吉峰农机于2006年至2008年开展了产业整合,已成为西南地区最大的农机销售企业。九鼎当时在股票上。

负责该项目的投资经理告诉财经周刊(微信公众资金周)记者,“我们在2008年第四季度与他们保持联系。当该公司在2008年已经是西南老板时,终于决定了在2009年4月。进展。“

据报道,九鼎还有国内一线体育竞赛,九鼎投资仍然是不到两年前成立的“先行”投资机构。之前没有众所周知的投资案例。上述经理透露,国内一线PE早于他们的尽职调查。

最后,吉峰农机选择九鼎,九鼎相关负责人说:“由于报纸材料仍在市场上,我们的决策速度最快,感觉九鼎与之匹敌。”

“农业机械行业之前一直很郁闷,因为国家对农业机械有补贴,而这个行业已经被农机补贴政策所激活。”该负责人表示。吉峰农机说明书披露,政府补贴收入占公司过去三年营业收入的18.77%,28.30%和26.34%。

此外,吉丰农机公司的营业收入在过去三年中一直在快速增长。 2007年和2008年,营业收入分别增长78.55%和110.22%。 2009年上半年,营业收入达到8.71亿元。

值得注意的是,九鼎进入后,不仅监管人员进驻吉丰农机,而且还向吉峰农机推荐了财务总监,这也可能有助于支持公司的并购。

九鼎频繁投资,帮助吉丰农机完成多次并购。 2010年,公司年报显示,由于吉林金桥和辽宁汇丰分别投资7420万元和1940.4万元,全年营业收入增加10.94亿元,占经营总额的30%左右。年度收入。与此同时,公司2010年的营业收入增长率增长了126.48%。

2011年3月至6月期间,公司以505万元收购南昌明辉农机,吉林金鼎农机和长春裕春机械。上半年营业收入增长77%。继7月份九鼎首次减持后,持有的股份数量为736万股。吉峰的农业机械收入提前放缓,2011年年报显示仅增长了43%,2012年仅增长了10%。净利润首次下降24%。今年前三季度,损失罕见,亏损3558万元。但是,没有列出下降的原因。采访的答案是由公司所在的工程机械行业的低迷引起的。

当时,吉峰农机有70家直营店。后来,融资后,该公司以惊人的速度开店。从2009年到2012年,直营店数量分别为29个,71个,43个和18个。其中,2010年是吉峰农机最疯狂的时期,同时也是九鼎大规模起重的开始。禁令

2012年3月,公司提出了公司债券销售申请,但被中国证监会驳回。该公司面临着现金流紧张的危机。过去,通过超募资金获取公司模式,使吉丰农机收入快速增长的方法是持久的。危机。

九鼎早早逃离危机,避免了股价进一步下跌造成的浮动亏损。吉峰农机的股价也像过山车一样,自2011年5月以来一直处于底部。

根据最新消息,九鼎和吉丰农机将与一家名为苏州三农九鼎创业投资中心(有限合伙)的并购基金合作,目标筹资规模为2亿元人民币。主要投资于农业机械流通领域的公司。